Анализ современных тенденций в инвестиционных процессах

Дриго М.Ф. Анализ современных тенденций в инвестиционных процессах // Управленческий учет, №2, 2009. - с. 89-97.

В условиях перехода российской экономики к системе рыночных отношений с их свободой выбора и конкуренцией объективно осуществляется процесс суверенизации республик, краев, областей Российской Федерации, связанный с укреплением их политического статуса, усилением экономической самостоятельности и становлением основ финансово-бюджетной независимости. Знания о территориях, их ресурсах, производственном и экономическом потенциалах, методах управления и тенденциях инвестиционного процесса являются одним из факторов их эффективного и динамичного использования. К концу прошлого столетия в основных чертах сформировался инвестиционный уровень. Произошла консолидация инвестиционного пространства в результате распределения, перераспределения и потребления ресурсов, активизации инвестиционной деятельности транснациональных структур, ускоренного развития институтов, регулирующих мировые инвестиционные потоки, а также роста технических возможностей реализации задач современного уровня.

Подходы к стратегическому проектированию. Развитие экономики страны соотносится с мировыми тенденциями, меняющими характер отношений с внешним миром, способствующими развитию открытости, содействующими росту объемов торговли и международных инвестиций.

За исторически короткий период, исчисляемый 10–15 годами, перестроился инвестиционный сектор российской экономики, потеряв прежнюю опору на государственный бюджет (доля государства за этот период сократилась в 5 раз и составила в 2005 г. около 17% общих инвестиционных затрат). Признаны рыночный характер экономики и готовность страны присоединиться к ВТО.

Россия вошла в мировое инвестиционное пространство, располагая рыночными институтами и все еще высоким интеллектуальным потенциалом, огромными сырьевыми ресурсами. Вместе с тем экономика страны оказалась под влиянием факторов, определяемых новыми тенденциями развития мирового хозяйства, которые, не будучи присущими ей, стали в значительной мере определять перспективу развития. Внешнее воздействие в условиях открытости экономики, пусть даже и неполной, нельзя относить к временным явлениям, когда Россия ищет пути выхода на новую, более эффективную и в большей степени учитывающую национальные интересы международную специализацию.

Консолидация инвестиционного пространства и развитие новых тенденций обусловили объективную необходимость усиления учета характера и основных параметров инвестиционной сферы при формировании научно обоснованной государственной концепции участия России в мировом инвестиционном процессе и при разработке конкретных мер стратегического развития инвестиционного сектора, основывающихся на конструктивной, отвечающей национальным интересам, долгосрочной специализированной программе адаптации инвестиционного сектора страны к новым условиям функционирования мирового хозяйства.

С этих позиций концепция стратегического проектирования должна исходить из целесообразности определения важнейших направлений и приоритетов участия России в мировом инвестиционном процессе в условиях быстрого изменения внешней среды (образование инвестиционного уровня, появление и активизация новых тенденций перераспределения и концентрации мировых ресурсов, перемещение реального сектора в развивающиеся страны) при сохранении в качестве первоочередного и определяющего принципа приоритетного учета национальных интересов.

К важнейшим направлениям стратегического выбора, улучшающим международную инвестиционную позицию страны и ситуацию в инвестиционном секторе, целесообразно отнести:

– смену приоритетов структурной инвестиционной политики (постепенное сокращение зависимости экономики от мировых цен на нефть, совершенствование экспортно-импортной структуры инвестиций, концентрация инвестиционных ресурсов на выпуске продукции с высокой добавленной стоимостью, завоевание позиций одного из ведущих мировых энергетических центров, наращивание финансирования экспорта интеллектуальных услуг);

– предоставление инвестиций на создание предпосылок, обеспечивающих переход на новую специализацию участия России в международном разделении труда с ориентацией экономики страны на роль одной из интеллектуальных мастерских мира (направленность инвестиционных потоков в интеллектуальную сферу, поиск баланса интересов государства и корпораций в этой области, использование потенциала транснациональных компаний);

– финансирование проектов инновационного содержания, обеспечивающих усиление конкурентных позиций на мировом рынке (стратегический перевод хозяйственной системы на инновационный путь развития), качественный рост производительного капитала;

– создание благоприятного инвестиционного климата, завершение формирования института собственности, развитие судебной системы, установление баланса интересов «власть – бизнес – общество», снижение коррупционной нагрузки.

Механизм движения мировых инвестиционных потоков, участвующих в воспроизводстве валового продукта, представляет собой постоянно адаптирующуюся систему. Ее устойчивость зависит от скорости реакции на изменения воздействующих на нее внешних факторов. Когда этот процесс приводит к нарушению равновесия подсистем, включаются регуляторы, стимулирующие процесс развития всей системы. При этом следует учитывать, что функционирование инвестиционных ресурсов происходит в различных условиях и процессы их адаптации приобретают более сложный характер.

Концентрация производственных ресурсов, возникшая в результате происходящих в глобальной экономике изменений, ведет к росту инвестиций на одних направлениях и увеличению их дефицита – на других. Это привело к формированию новых явлений и тенденций в мировом инвестиционном процессе.

В последнее десятилетие существенно усилили свое влияние на мировое хозяйство тенденции, подверженные влиянию глобализации. Эти тенденции соотносятся с общими закономерностями развития современного мирового хозяйства, следуют в русле формирования мировой экономики, чувствительны к мировым унифицирующим процессам. В их содержании исчезают или снижают степень значимости такие показатели, как географическая сегментация, континентальная или региональная привязка, изменение структуры инвестиций, происхождение источников инвестирования. Усиливаются факторы политического, финансово-экономического и природно-экологического содержания, а также связанные с процессом организации мирового хозяйства.

Новые тенденции развития мирового инвестиционного процесса можно структурировать по таким направлениям, как развитие качества, институционализация мирового хозяйства, противодействие мировым вызовам.

Ряд новых тенденций развития современного инвестиционного процесса направлен на сохранение или приумножение качественных параметров экономики. Они следуют в русле самосохранения основных мировых хозяйствующих субъектов и развития позитивных взаимоотношений между ними в сложных социально-политических, технологических и природных условиях современного мира.

На рубеже XX–XXI вв. новые тенденции развития мирового инвестиционного процесса стали оказывать существенное влияние на формирование внешней по отношению к национальным экономикам среды, активно воздействовать на развитие национальных инвестиционных процессов. Наиболее важными являются следующие тенденции:

1. Концентрация инвестиционных потоков на основных направлениях мирового технологического развития.
2. Рост инновационного характера капитала, обусловливающего структуру потребления инвестиций.
3. Трансформация функции инвестиций.