Целью реструктуризации бизнеса является отделение эффективных бизнесов от неэффективных, с последующим сохранением первых и освобождением от вторых.

Существует два метода реструктуризации бизнеса:

1) создание центров финансовой ответственности (ЦФО) внутри структуры ведения дела;

2) выделение самостоятельных бизнес-единиц в качестве новых юридических лиц (дочерних и (или) зависимых обществ).

ЦФО создаются на базе имеющихся структурных подразделений предприятия без придания им статуса юридического лица. В рамках общего стратегического управления и общих целей им передается определенная самостоятельность поведения на рынке.

При организации ЦФО достигаются следующие цели:

1) перенесение некоторых рыночных принципов управления, хозяйствования на уровень отдельных подразделений;
2) повышение мотивации работников подразделений к увеличению выручки и снижению затрат;
3) усиление ответственности за результаты деятельности;
4) увеличение объемов продаж и притока денежных средств. ЦФО бывают двух типов (рис.).

1. Бюджетные ЦФО, которые остаются на финансировании предприятия в соответствии со сметой (функционируют за счет бюджета предприятия), например: подразделения, выполняющие штабные функции (бухгалтерия, планово-экономический отдел, отдел снабжения и т.п.).

2. Производственные ЦФО, которые находятся на самофинансировании и имеют свой субсчет в банке.



Рис. Схема движения денежных средств при организации ЦФО

В приведенной схеме реализуются следующие принципы организации ЦФО в виде бюджетных и производственных единиц.

1) произведенная предприятиями ЦФО продукция оплачивается по внутренним ценам;
2) все необходимые для работы платежи ЦФО осуществляет самостоятельно в пределах средств, которые имеются на его лимитной карте (субсчете);
3) на лимитную карту средства попадают в соответствии с вкладом ЦФО в общие ресурсы и с учетом необходимого финансирования бюджетных ЦФО.

Выделение самостоятельных бизнес-единиц можно трактовать как следующий шаг к разделению предприятия на части в соответствии с характером деятельности. Суть выделения самостоятельных бизнес-единиц заключается в том, что на базе имущества предприятия, обычно в рамках структурных подразделений, создаются самостоятельные юридические лица, право собственности, на которые принадлежит материнскому предприятию.

При выделении бизнес-единиц достигаются следующие цели:

1) выведение бизнес-единицы на внешний рынок (по отношению к материнскому предприятию);
2) отделение перспективных, платежеспособных бизнес-единиц неплатежеспособных;
3) создание условия для привлечения инвестиций;
4) увеличение объема продаж.

На рисунке приведена примерная схема реструктуризации бизнеса многопрофильного предприятия. Материнская управляющая компания (МУК), сохраняя право собственности, выделяет несколько бизнесов. Впоследствии выделенные бизнесы проявляют себя как эффективные или менее эффективные. При этом и МУК, и бизнес-единицы выступают самостоятельными юридическими лицами. Очевидно, что контроль над эффективными бизнесами МУК терять нецелесообразно и необходимо иметь контрольный пакет акций в этих компаниях, тогда как неэффективные бизнесы можно продать даже целиком.



Рис. Схема реструктуризации бизнеса многопрофильного предприятия

---

Выполнение контрольных реструктуризация бизнеса

---

Полезный эффект достигается за счет продажи неконтрольных пакетов акций эффективных бизнесов, что привлекает дополнительные финансовые ресурсы с сохранением контроля за деятельностью, и продажи прав собственности на другие бизнесы, без каких-либо ограничений. В результате появляются средства на развитие эффективных профильных бизнесов и возрастает заинтересованность менеджмента этих бизнес-единиц. Дополнительно предприятие избавляется от затрат на содержание непрофильных, а также неэффективных видов деятельности.

Кован С.Е. Теория антикризисного управления предприятием: учебное пособие \ С.Е. Кован, Л.П. Мокрова, А.Н. Ряховская; под ред. М.А. Федотовой, А.Н. Ряховской. – М.: КНОРУС, 2009. – с. 132-134.